L’application d’investissement Acorns exploite les marchés privés «instables» à une valorisation de 1,9 milliard de dollars après la suppression de SPAC

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Noah Kerner, PDG de Glands.

Adam Jeffrey | Avresco

Acorns, la start-up fintech qui a abandonné son intention d’entrer en bourse en janvier, a levé 300 millions de dollars auprès d’investisseurs privés, a appris Avresco.

L’application d’épargne et d’investissement est désormais évaluée à 1,9 milliard de dollars après la transaction, soit plus du double de sa dernière évaluation privée, selon le PDG d’Acorns, Noah Kerner. Le tour de série F était dirigé par la société de capital-investissement TPG et comprenait BlackRock, Bain Capital Ventures, Galaxy Digital et la société d’investissement cofondée par la star des Brooklyn Nets, Kevin Durant.

Cette décision montre qu’un financement suffisant est toujours disponible pour les start-ups en phase avancée avec de bonnes perspectives. Les investisseurs privés sont devenus plus exigeants après une déroute boursière pour des noms à forte croissance comme PayPal et Block a commencé à la fin de l’année dernière. Les sociétés de capital-risque pourraient pointer du doigt les actions récemment déprimées d’entreprises publiques prospères et exiger une décote sur les évaluations ou même conclure des accords.

« Les marchés sont devenus très volatils », a déclaré Kerner cette semaine dans une interview. « Les inquiétudes que nous avions au sujet de la [SPAC] marché étaient que nous serions regroupés dans un groupe d’entreprises qui se valorisaient peut-être de manière gonflée. »

Cette dynamique s’est propagée sur le marché des entreprises technologiques nouvellement cotées, entraînant une vague de transactions sabordées. Alors que la valorisation privée de 1,9 milliard de dollars d’Acorns est inférieure à l’objectif de 2,2 milliards de dollars lorsqu’elle a annoncé son intention de fusionner avec une société d’acquisition à vocation spéciale cotée en bourse, ou SPAC, c’est parce que la société aurait levé plus de capitaux via la SPAC, a déclaré Kerner.

La start-up était évaluée à 1,5 milliard de dollars sur une base pré-monétaire – un terme de l’industrie faisant référence à l’évaluation d’une entreprise avant qu’elle ne reçoive un financement externe – dans le SPAC sabordé. Ce chiffre a grimpé à 1,6 milliard de dollars lors du tour privé, a-t-il déclaré.

« L’une des raisons pour lesquelles nous sommes fiers de la valorisation et du montant des capitaux que nous avons levés est que les marchés privés sont agités maintenant », a déclaré Kerner. « Les investisseurs privés examinent de près les entreprises dans lesquelles ils investissent. Ils examinent de près les valorisations. J’ai eu des conversations où les investisseurs du marché privé réduisaient les valorisations de moitié. »

Les investisseurs privés examinent désormais davantage les entreprises que pendant le boom, et les start-ups les plus faibles avec des coûts d’acquisition de clients élevés sont les plus touchées, a déclaré Kerner.

« Je pense que l’appétit des investisseurs s’est déplacé vers le soutien aux entreprises en croissance, mais pas aux entreprises en croissance à tout prix », a-t-il déclaré. « Cela signifie que vous ne dépensez pas simplement une somme d’argent pour acquérir un client. »

Acorns utilisera son financement pour développer davantage ses offres, produits et contenus spécifiques à la famille qui augmentent la personnalisation des portefeuilles et des offres de cryptographie, a déclaré la société.

« Nous pensons que la convergence du produit et de l’éducation en argent est le moyen d’inciter les gens à adopter de meilleurs comportements et à prendre de meilleures décisions à long terme », a déclaré Kerner. « Il est difficile d’amener les gens à lire sur l’argent en premier lieu, il est encore plus difficile d’amener les gens à retenir l’information. Et nous pensons que l’apprentissage actif est la solution à cela. »

Lorsque les marchés redeviendront plus accueillants pour les listes de fintech, Acorns deviendra public – mais via une introduction en bourse traditionnelle, a déclaré Kerner.

Divulgation: NBCUniversal et Comcast Ventures sont des investisseurs dans Glandset Avresco a un partenariat de contenu avec lui.

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