Les marchés boursiers indien et chinois pourraient quadrupler d’ici 2050, selon le PDG d’Abrdn

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Un garde passe devant le bâtiment de la Bourse nationale de Mumbai, en Inde, le 9 février 2018.

Siddiqui danois | Reuter

La capitalisation boursière indienne et chinoise pourrait quadrupler d’ici 2050 alors que l’Asie passe de « retard à leader » dans la transition climatique, selon le PDG d’Abrdn, Stephen Bird.

Dans une lettre vue par Avresco marquant le 30e anniversaire de l’ouverture du premier bureau asiatique de la société d’investissement britannique à Singapour, Bird a salué la transformation économique au cours des trois dernières décennies qui a vu plus d’un milliard de personnes sortir de la pauvreté.

Il a également noté que la part de la région dans l’économie mondiale est devenue huit fois plus importante qu’elle ne l’était lors de la crise financière asiatique de 1997.

« Les marchés des capitaux ont également évolué et la région est passée d’une destination principalement pour les investisseurs étrangers à une destination où les investisseurs locaux dominent ses marchés », a déclaré Bird.

Il a ajouté que « les 30 prochaines années s’annoncent tout aussi passionnantes que les précédentes » et a recommandé aux investisseurs de rester calmes pendant les périodes de volatilité, en gardant un « œil sur le long terme ».

Les actions chinoises ont connu une année meurtrière alors que la stratégie «zéro-Covid» du président Xi Jinping a étouffé l’activité économique et provoqué des goulots d’étranglement de la chaîne d’approvisionnement qui se sont répercutés sur les marchés mondiaux.

Les analystes de Goldman Sachs ont récemment déclaré qu’ils «voyaient la lumière au bout du tunnel», et Bird a soutenu la vision à long terme selon laquelle les actions asiatiques peuvent passer de «retardataires à leaders», en termes de performances et de leur rôle dans la lutte contre le climat. crise.

« La Chine et l’Inde devraient devenir respectivement la plus grande et la troisième plus grande économie du monde au cours de la prochaine décennie, tandis que leurs consommateurs dicteront de plus en plus les goûts et les tendances mondiales. La capitalisation de leurs marchés boursiers pourrait également être multipliée par quatre ou plus d’ici 2050 », Oiseau prédit.

« D’autres pays de la région présentent également des opportunités intéressantes. Le Bangladesh, l’Indonésie et le Vietnam ont certains des taux de croissance potentiels les plus élevés au monde, tandis que les populations vieillissantes du Japon et de la Corée du Sud ont accumulé des économies importantes qui doivent être mieux exploitées. Et , en tant que centre financier mondial le plus ouvert de la région, Singapour sera au cœur de tout cela. »

Cependant, Bird a reconnu qu’il est peu probable que les progrès soient linéaires, la mondialisation qui a entraîné la croissance économique de l’Asie risquant de s’essouffler et le changement climatique posant un « défi aigu » pour la région.

« Un sous-produit de la croissance de l’Asie est qu’elle a représenté la part du lion de l’augmentation des émissions mondiales de carbone au cours des trois dernières décennies. Cette empreinte humaine accrue est également évidente dans l’augmentation de la pollution atmosphérique et la perte de biodiversité », a-t-il déclaré.

Alors que l’Asie ne peut à elle seule résoudre la crise climatique, ses principales économies doivent trouver des moyens de découpler leur croissance économique des combustibles fossiles, a suggéré Bird. La plupart des grandes économies de la région ont désormais adopté des objectifs nets zéro, tandis que l’Asie joue également un rôle dans le développement de solutions technologiques au changement climatique.

« Que ce soit sous la forme de panneaux solaires, de batteries pour véhicules électriques ou d’hydrogène vert, la décarbonation dépend de l’innovation asiatique », a déclaré Bird.

Abrdn – qui compte environ 464 milliards de livres sterling (586,35 milliards de dollars) d’actifs sous gestion selon les résultats les plus récents – a observé que l’intérêt pour l’investissement durable parmi les investisseurs locaux est également en hausse, ainsi qu’un engagement actif entre les gestionnaires d’actifs et les entreprises, créant un potentiel opportunités pour de nouvelles formes de « prêts et obligations liés à la durabilité ».

Prendre part

Bird – qui a pris les rênes d’Abrdn en septembre 2020 après une carrière de 21 ans au sein des opérations asiatiques et latino-américaines de Citigroup – a exhorté les gouvernements asiatiques à renforcer la crédibilité de leurs engagements net zéro, offrant aux investisseurs une plus grande sécurité dans l’allocation de capitaux à la région.

« Davantage de pays devraient suivre l’exemple de la Chine et établir une tarification du carbone qui apporterait une certitude et encouragerait les investissements dans les technologies et les infrastructures à faible émission de carbone. Les revenus générés pourraient être recyclés pour garantir que la transition zéro carbone soit juste », a-t-il déclaré.

« Nous encouragerions également une plus grande utilisation d’instruments dédiés au climat tels que les obligations vertes ; cela aiderait à aligner les intérêts des acteurs des marchés de capitaux tandis que l’augmentation des émissions encouragerait également la diversification des portefeuilles. »

Les forums politiques, commerciaux et économiques du continent devraient être l’occasion d’harmoniser les normes climatiques et de durabilité, a déclaré Bird, suggérant qu’un cadre commun à l’échelle du continent pourrait renforcer les flux financiers vers l’Asie.

« Ce siècle est le siècle de l’Asie. Ce doit aussi être le siècle où les objectifs économiques sont réconciliés avec les objectifs de durabilité », a conclu Bird. « Le secteur financier peut et doit jouer un rôle central dans la convergence de ces deux priorités, en guidant les investissements pour soutenir les deux résultats. »

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