Les rentes sont sur la bonne voie pour une année record, les consommateurs fuyant la volatilité des actions et les assureurs proposant des taux plus attractifs.

Limra, un groupe du secteur de l’assurance, prévoit des ventes de rentes de 267 milliards de dollars à 288 milliards de dollars en 2022, éclipsant le record (265 milliards de dollars) établi en 2008. Les consommateurs ont injecté 255 milliards de dollars en rentes l’année dernière – le troisième total annuel le plus élevé, selon Limra.

Il existe de nombreux types de rentes. Ils remplissent généralement l’une des deux fonctions suivantes : comme placement ou comme régime de quasi-retraite offrant un revenu à vie à la retraite.

Les assureurs offrent aux acheteurs des garanties qui couvrent les risques tels que la volatilité du marché ou le danger de survivre à l’épargne dans la vieillesse.

Récemment, les consommateurs ont augmenté leurs dépenses en rentes dans des catégories qui suggèrent que les acheteurs sont des investisseurs cherchant à protéger leur argent des fluctuations des actions et des obligations, et moins des seniors à la recherche d’un revenu de retraite stable, selon des experts du secteur et des conseillers financiers.

L’indice S&P 500 a chuté de plus de 13 % cette année, les investisseurs digérant les inquiétudes concernant la croissance économique et la guerre en Ukraine. L’indice obligataire Bloomberg US Aggregate est en baisse de plus de 9 %. Les prix des obligations ont subi des pressions alors que la Réserve fédérale relève son taux d’intérêt de référence pour maîtriser l’inflation. (Les prix des obligations évoluent à l’opposé des taux d’intérêt.)

« C’est un commerce de la peur », a déclaré Lee Baker, un planificateur financier certifié basé à Atlanta et fondateur d’Apex Financial Services, à propos de l’augmentation des ventes de rentes.

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Les assureurs ont également offert aux consommateurs de meilleurs versements et garanties sur tous les types de rentes dans un contexte de hausse des taux d’intérêt, ce qui a stimulé les bénéfices des compagnies d’assurance.

Baker s’attend à ce que certains consommateurs achètent l’argumentaire de vente – une protection contre la volatilité du marché – sans bien comprendre le produit qu’ils achètent.

Il y a des compromis, dit-il. Les assureurs facturent généralement une prime pour leur garantie, ce qui peut rendre une rente plus coûteuse que des investissements comme les fonds communs de placement. Les consommateurs ne peuvent généralement pas toucher leur argent pendant de nombreuses années sans pénalité, à quelques exceptions près.

« Il n’y a pas de déjeuner gratuit », a déclaré Baker.

Les consommateurs ont acheté pour 16 milliards de dollars de rentes différées à taux fixe au premier trimestre, en hausse de 45 % par rapport au quatrième trimestre 2021 et de 9 % par rapport à la même période l’an dernier, selon Limra.

Ceux-ci fonctionnent comme un certificat de dépôt offert par une banque. Les assureurs garantissent un taux de rendement sur une période déterminée, peut-être trois ou cinq ans. À la fin du terme, les acheteurs peuvent récupérer leur argent, le transformer en une autre rente ou convertir leur argent en un flux de revenus.

Selon Todd Giesing, qui dirige la recherche sur les rentes chez Limra, les acheteurs moyens ont entre le début et le milieu de la soixantaine – près de l’âge de la retraite traditionnel et cherchent à protéger leur argent lorsqu’ils quittent leur emploi.

Les ventes de rentes indexées et de rentes tampons ont augmenté au premier trimestre (de 21 % et 5 %, respectivement) par rapport à la même période l’an dernier, selon Limra.

Chacun se protège contre le risque baissier à des degrés divers. Ces rentes sont liées à un indice de marché comme le S&P 500 ; les assureurs plafonnent les bénéfices à la hausse lorsque le marché se porte bien, mais fixent un plancher sur les pertes s’il s’effondre.

Ted Jenkin, un CFP basé à Atlanta, compare les rentes au bowling avec des pare-chocs pour éviter de lancer une boule de caniveau.

« Nous ne les utilisons pas tout le temps », a déclaré Jenkin, directeur général et cofondateur d’oXYGen Financial. « Nous le présentons aux clients qui sont préoccupés par le risque. »

Pendant ce temps, les rentes destinées davantage aux retraités à la recherche d’un revenu semblable à celui d’une pension n’ont pas suscité autant d’enthousiasme de la part des consommateurs. Les rentes à revenu immédiat ou différé (qui commencent à verser des revenus maintenant ou dans les années à venir) ont capturé respectivement 1,5 milliard de dollars et 370 millions de dollars au premier trimestre, a déclaré Limra. Ces chiffres sont stables et en baisse de 14 % par rapport au premier trimestre 2021, respectivement.

Cependant, Giesing s’attend à ce que cet enthousiasme grandisse si les taux d’intérêt continuent d’augmenter, comme prévu.

Les investisseurs averses au risque intéressés par une rente différée, indexée ou tampon à taux fixe devraient généralement allouer une partie de leur portefeuille d’obligations à l’achat en tant que substitut, a déclaré Baker.

« À long terme, je pense que les calculs sont en faveur d’un portefeuille diversifié d’obligations, d’actions et de biens immobiliers », a déclaré Baker à propos des rentes. « Mais pour certaines personnes, elles ne peuvent pas le supporter. »

Il existe également des fonds négociés en bourse qui accomplissent le même objectif beaucoup moins cher, a-t-il ajouté.

Les planificateurs financiers recommandent de comparer les devis de rente de différents assureurs. Les consommateurs devraient également consulter une firme comme S&P Global Ratings, AM Best Company, Fitch Ratings ou Moody’s pour s’assurer que l’assureur a une bonne cote de crédit.