Cette semaine a révélé à l’investisseur moyen à quel point les entreprises de crypto-monnaie sont interconnectées. Deux entreprises ont gelé les retraits et un fonds spéculatif de crypto-monnaie est en difficulté. Celsius Network, Babel Finance et Three Arrows Capital pataugent, et l’ampleur des dégâts n’est pas encore claire.

Cette semaine a commencé par une annonce dimanche soir du réseau Celsius, une gigantesque société de prêt de crypto, selon laquelle elle suspendrait les retraits et les transferts. Après cela, la valeur du Bitcoin et d’autres crypto-monnaies, déjà des semaines après une chute que certains ont qualifiée d' »hiver crypto », a plongé encore plus, et cinq jours plus tard, les nouvelles ne se sont pas beaucoup améliorées.

Les trois entreprises géraient l’argent des autres. Celsius Network a séduit les investisseurs particuliers. Babel Finance, qui, selon Avresco, compte 500 clients, a levé 80 millions de dollars lors d’une ronde de financement il y a un mois. 3AC, qui a investi dans des startups cryptographiques, gérait 10 milliards de dollars d’actifs en mars, selon Fortune. Les effets d’entraînement des malheurs des entreprises sont susceptibles d’affecter l’écosystème plus large de la crypto-monnaie.

Le premier est Celsius, qui a publié une seule déclaration dans la semaine depuis son gel : une FAQ qui ne dit pas aux investisseurs quand ou s’ils auront accès à leurs fonds. Le PDG Alex Mashinsky a tweeté que l’équipe travaillait « sans arrêt » et a remercié des personnes anonymes pour leur patience et leur soutien, sans commenter les informations selon lesquelles la société aurait embauché des avocats en restructuration.

La société avait 12 milliards de dollars d’actifs sous gestion en mai. Mashinsky a présenté Celsius comme une approche de financement hybride décentralisée / centralisée qui pourrait être un équivalent du prêt de titres. Mais Celsius a perdu des millions en raison d’une erreur qui a annulé les paiements de restitution après le piratage BadgerDAO et 35 000 ETH supplémentaires l’été dernier lorsque le service de jalonnement Ethereum Stakehound a apparemment égaré des clés privées, et ses jetons sont devenus sans valeur en conséquence, selon un rapport publié dans CoinDesk. Il n’a pas informé les clients de la perte. CoinDesk a comparé l’effondrement de Celsius à celui de Lehman Brothers en 2008, qui a effrayé les marchés financiers.

Les recherches de la société d’analyse de blockchain Nansen ont montré un changement de stratégie qui s’appuyait sur les protocoles DeFi pour obtenir un rendement plus élevé, CoinDesk c’est noté. Alors que Mashinsky a affirmé que Celsius n’avait aucune exposition à l’effondrement d’USTerra, le rapport indique d’autres données le reliant à Staked ether (stETH), ce qui pourrait causer des problèmes s’il devait vendre cette participation pour payer les investisseurs.

Pendant ce temps, à Hong Kong, un autre prêteur de crypto nommé Babel Finance a annoncé son propre gel des retraits et des rachats, affirmant qu’il était « confronté à des pressions de liquidité inhabituelles ». Pas plus tard que le 25 mai, il avait clôturé une ronde de financement valorisant l’entreprise à 2 milliards de dollars. Un rapport de Décrypter recueille les réclamations selon lesquelles Babel a abusé des fonds des clients. Genesis Capital, Bitgo, Blockchain.com et Bitcoin.com font partie de ses clients les plus connus.

Enfin, le fonds spéculatif de crypto-monnaie Three Arrows Capital (3AC) a confirmé Le journal de Wall Street qu’il a subi de lourdes pertes. (3AC a investi environ 200 millions de dollars dans l’échec du protocole Luna – un investissement qui a été annulé après le crash de Luna et de son stablecoin Terra le mois dernier.) Les fondateurs de 3AC disent qu’il travaille maintenant avec des conseillers juridiques et financiers. L’entreprise peut vendre ses actifs, même si elle est susceptible d’être renflouée par une autre entreprise.

3AC a « ghosté tout le monde » en réponse aux appels de marge, dit Danny Yuan, responsable du trading chez 8Blocks Capital, sur Twitter. Cela a forcé d’autres entreprises à vendre des actifs et a fait baisser encore les prix de la cryptographie.

Selon un rapport de Le bloc. FinBlox, une société de jalonnement de crypto, a limité les retraits à 1 500 $ par mois pendant qu’elle étudie ses dommages causés par 3AC ; Finblox a investi 3,6 millions de dollars dans 3AC en décembre, CoinDesk rapports.

Comme le démontre 3AC, une mauvaise perte sur un gros investissement peut avoir d’énormes effets d’entraînement, et il faut du temps pour voir ce qu’ils sont. Luna s’est effondrée il y a un mois, et l’étendue de ses dégâts sur 3AC n’était pas évidente jusqu’à cette semaine. Compte tenu des connexions entre 3AC, Celsius Network, Babel Finance et le reste du marché, il semble probable que la crypto-monnaie ne saigne pas.