Depuis plus d’une décennie, la branche de recherche de Nokia Bell Labs en Finlande travaille sur une technologie de refroidissement et d’efficacité énergétique pour les centres de données et les équipements de réseau mobile. En juin, cet effort de R&D a franchi une étape importante en dehors de sa société mère.

Innventure, qui finance, exploite et gère des entreprises issues de multinationales, a formé Accelsius, basée à Orlando, pour héberger l’innovation Nokia en tant que startup autonome.

Cette approche visant à donner une vie propre à la R&D des entreprises est de plus en plus courante.

Cofondé par l’ancien PDG de Walgreens Greg Wasson et son bureau familial Wasson Enterprise, Innventure accède aux innovations des laboratoires de R&D des entreprises dans le but de créer des entreprises à l’extérieur avec moins de risques de démarrage que la voie du capital-risque et d’avoir finalement cette ancienne société mère comme clé. client.

Depuis sa création en 2015, la société d’investissement dans l’innovation industrielle a passé en revue plus de 100 technologies avec des entreprises multinationales, examinant des technologies perturbatrices qui peuvent résoudre des besoins critiques et ont le potentiel de créer 1 milliard de dollars ou plus en nouvelle valeur d’entreprise d’ici cinq ans. Il finance les nouvelles entreprises par le biais de son fonds Innventus avec des investissements stratégiques supplémentaires et de la dette.

Depuis au moins une décennie, de nombreuses grandes entreprises ont créé leurs propres bras de capital-risque pour investir dans des startups prometteuses qui peuvent être des menaces perturbatrices pour leurs activités ainsi que des cibles d’acquisition potentielles. Le modèle d’innovation Innventure est une autre approche qui fonctionne bien en dehors des cercles de capital-risque de la Silicon Valley, les entreprises tirant parti de leur R&D interne en la rapprochant de startups externes à commercialiser, puis en devenant client d’une entreprise innovante issue de l’effort collaboratif.

Ce ne sont pas seulement les multinationales qui poursuivent cette approche.

« Nous commençons à voir certaines de ces transactions dans lesquelles une société de capital-investissement intervient et aide une entreprise à créer une startup. Cela pourrait devenir une tendance », a déclaré John Garvey, responsable mondial des services financiers chez PwC à New York. Il a ajouté que jusqu’à présent, cela était en grande partie réalisé par des sociétés de capital-investissement plus petites et spécialisées à la recherche d’actifs de qualité dans un environnement mousseux où la concurrence pour les transactions est immense. « Si l’entreprise est prête à investir des fonds propres pour construire l’entreprise, c’est une façon de travailler avec un réparateur, et non à un prix élevé », a-t-il déclaré.

Plusieurs grandes entreprises, telles que BMW, Siemens et Bosch, ont adopté une autre méthode pour établir des connexions de démarrage clés, connue sous le nom de « venture clienting ».

« Les entreprises peuvent être une excellente ressource pour la technologie, et grâce à des partenariats extérieurs, les startups peuvent l’utiliser sans en détenir une participation », a déclaré Gregor Gimmy, fondateur et PDG du cabinet de conseil munichois 27pilots et développeur du BMW Startup Garage, l’unité de client-risque au sein du constructeur automobile. « La beauté de cela est que la société gagne plus d’argent en utilisant la technologie plutôt qu’en détenant une participation majoritaire dans la startup, et sans les coûts et les risques énormes associés à l’investissement en capital-risque des entreprises. »

En utilisant ce modèle de client à risque, BMW a intégré la technologie de caméra d’apprentissage automatique dans ses véhicules dès 2007 à partir de Mobileye d’Intel (qui était une société israélienne autonome avant d’être acquise par le fabricant de puces et qui est destinée à redevenir une société autonome à travers une introduction en bourse prévue pour cette année) et a commencé à installer un logiciel de capteur intelligent qui détecte l’état des routes depuis Tactile Mobility, basé à Haïfa, à partir de 2021.

« C’est un moyen de tirer parti des startups sans les coûts et les risques énormes associés à l’investissement en capital-risque d’entreprise », a déclaré Gimmy, qui a estimé que seul un investissement en capital-risque d’entreprise sur 10 effectué de manière conventionnelle avec des fonds propres se traduit réellement par un avantage stratégique. .

Accelsius, né à Nokia, était la troisième entreprise collaborative d’Innventure, mais le partenaire initial de l’entreprise est la société géante de produits emballés Procter & Gamble. Bien connue pour des marques comme Tide et Ivory, la société originaire de Cincinnati – créée en 1837 en tant que fabricant de savon – s’est aventurée en dehors de ces activités principales ces dernières années.

P&G prend des inventions brevetées de ses laboratoires de recherche et développement, qui disposent d’un budget de R&D de 1,9 milliard de dollars, et s’associe à des incubateurs de startups et à des investisseurs pour créer des entreprises et des catégories entièrement nouvelles.

L’objectif n’est pas seulement un retour sur investissement financier, mais le maintien de l’accès à l’innovation technologique, a déclaré Valarie Sheppard, ancienne trésorière de P&G et responsable de la transition de l’entreprise qui a été responsable du développement commercial mondial pendant plusieurs années avant de prendre sa retraite en mars 2021. Les startups, quant à elles, peuvent tirer parti de grandes sociétés riches en ressources et bien capitalisées pour accéder au marché, aux clients, aux installations et à l’expertise de l’industrie.

L’abandon du modèle conventionnel d’innovation d’entreprise a été défendu par Tom Cripe, un cadre retraité de P&G qui était le gardien de sa recherche de pointe et qui dirige aujourd’hui le développement commercial d’Innventure.

Cripe dit qu’il s’est rendu compte qu’il était logique d’inverser un processus de R&D de longue date chez P&G. Au lieu que des startups et des investisseurs extérieurs incitent P&G à développer de nouvelles technologies, la société créerait les inventions, puis les confierait à des experts en investissement pour qu’ils les entretiennent.

Deux startups qui ont récemment émergé avec les innovations de P&G comme catalyseur sont situées dans son État d’origine, l’Ohio, et se concentrent sur la durabilité environnementale et le recyclage des plastiques – PureCycle Technologies et AeroFlexx.

Situé dans l’ancienne ville productrice de fer d’Ironton, dans le sud de l’Ohio, une région qui a besoin d’un renouveau économique, PureCycle a été lancé en 2015 en utilisant le procédé exclusif de P&G pour transformer les déchets plastiques les plus couramment utilisés et les moins recyclés en une ressource renouvelable et purifiée.

« P&G mérite beaucoup de crédit pour avoir un budget de R&D pour développer quelque chose de complètement nouveau que même les grands acteurs du plastique n’ont pas proposé », a déclaré Mike Otworth, président et chef de la direction de PureCycle, qui est également co-fondateur et président du conseil d’administration. chez Innventure. « Pour une entreprise dont l’activité principale n’implique pas les plastiques, c’est vraiment remarquable. Cette nouvelle innovation de recyclage pourrait aider à réparer notre système de déchets cassé », a déclaré Otworth.

Le premier produit de PureCycle avec P&G fabriqué à partir de son plastique recyclé est un distributeur de douche que la gamme de produits de nettoyage EC30 de P&G a lancé à la fin de l’année dernière. Il a été fabriqué à partir de déchets récupérés dans les poubelles des stades américains. PureCycle a commencé à travailler avec des stades sportifs américains pour recycler et réutiliser leurs déchets. En juillet, PureCycle prévoit de recycler les gobelets souvenirs jetés du stade de l’équipe des Jaguars de Jacksonville, qui fait suite à un accord avec les Browns de Cleveland en novembre dernier.

Le polypropylène rigide et durable, tel que les déchets de moquette, est le type de plastique le plus courant dans le monde, mais moins de 1 % de celui-ci est recyclé. En revanche, environ 30 % des autres plastiques plus courants comme ceux utilisés pour les bouteilles et les biens de consommation sont réutilisés. PureCycle Technologies vise à terme à recycler 10 à 20 % des plastiques les plus résistants.

Sur un site industriel le long de la rivière Ohio où une usine de Dow Chemical fonctionnait autrefois, PureCycle prévoit de commencer à produire des plastiques recyclés à grande échelle d’ici la fin de 2022. Mais c’est environ deux ans de retard par rapport au calendrier initial après des retards dans la levée de fonds et d’autres tests. de la technologie dans une usine de fabrication pilote. PureCycle a inauguré une deuxième usine à Augusta, en Géorgie, en mars 2022.

« Ils ont l’innovation et maintenant ils doivent se développer », a déclaré Steve Alexander, président et chef de la direction de l’Association of Plastic Recyclers à Washington, DC

D’ici 2030, PureCycle vise à avoir 80 opérations de recyclage dans le monde, a déclaré Otworth, dont une au Japon où elle a un accord avec Mitsui & Co. pour développer une usine. PureCycle se prépare à un chiffre d’affaires annuel de 800 millions de dollars d’ici 2024 et de 2,3 milliards de dollars en 2027.

Au sein même de P&G, il existe plus d’un modèle pour commercialiser les innovations. Le géant de la consommation a une nouvelle division commerciale axée sur la création de marques et de technologies en dehors de ses catégories de produits existantes, soit par développement organique, soit par acquisitions et coentreprises.

Guy Persaud, un vétéran de 21 ans de P&G qui a effectué la tournée d’entreprise en Grande Chine, en Europe et en Amérique latine, a été nommé président de l’unité au début de 2021, relevant du COO Shailesh Jejurikar. Son rôle englobe le studio d’investissement de P&G, aidant les startups à incuber leurs idées et à obtenir des ressources pour faire évoluer les startups. Au cours des sept dernières années, le studio a déployé trois nouvelles marques dans les catégories santé et beauté ainsi que Zevo, une gamme d’insecticides ménagers.

Persaud, qui travaille désormais dans les tours jumelles du siège social de P&G au centre-ville de Cincinnati, a également occupé le poste de président du conseil d’administration de Cintrifuse, un accélérateur soutenu par P&G et Kroger et investisseur dans un centre de démarrage en herbe de la ville connu sous le nom de Over-the- Rhin pour sa population immigrée allemande autrefois importante. Lors d’une récente réunion annuelle de Cintrifuse, Persaud a déclaré qu’il voyait de fortes opportunités pour la fintech, la durabilité et les startups dirigées par des femmes et des minorités de prospérer dans la région, en travaillant avec de grandes entreprises telles que P&G.

« La collaboration de P&G avec Cintrifuse ouvre la voie à des innovations avec les startups, et Guy est mis dans ce rôle pour rendre P&G plus agile », a déclaré Peter Blackshaw, PDG de Cintrifuse. P&G est le plus gros investisseur du fonds de capital-risque de Cintrifuse de 110 millions de dollars.

Une chose que le nouveau modèle n’a pas changé est le degré élevé de risque associé aux idées lunaires qui sortent du laboratoire mais qui ont encore un long chemin à parcourir avant de réaliser des économies d’échelle et d’offrir au marché une solution rentable. En mars 2021, PureCycle a conclu un SPAC de 1,2 milliard de dollars sur le Nasdaq, une décision qui a incité la société de vente à découvert Hindenburg Research à publier un rapport notant que PureCycle est le « dernier SPAC à revenu zéro et sur le thème ESG rendu public avec une histoire audacieuse sur la façon dont il révolutionnera un jour l’industrie du recyclage des plastiques. »

L’action a subi de lourdes pertes depuis l’offre, en baisse de plus de 70% depuis son premier jour de négociation, et elle a fait face à de multiples recours collectifs, ainsi qu’à une enquête de la SEC sur des déclarations faites dans des dépôts de titres. La SEC a clôturé cet examen sans aucune autre mesure prise et la société affirme qu’elle reste concentrée sur ses objectifs commerciaux.

La deuxième entreprise dérivée de P&G avec Innventure est AeroFlexx, basée à West Chester, dans l’Ohio, qui a été lancée en 2018 avec une technologie pour un emballage de liquides flexible, utilisant beaucoup moins de plastique et entièrement recyclable.

P&G devrait être un client majeur des deux startups Innventure, compte tenu de son objectif de plastiques 100 % recyclables ou renouvelables d’ici 2030. La société de produits de beauté L’Oréal et la société énergétique française Total ont également été désignées comme premiers acheteurs des plastiques de PureCycle. AeroFlexx a réalisé certains pilotes et lancements en douceur avec les marques P&G Dawn, Olay et Old Spice, ainsi qu’une poignée de marques non P&G telles que le shampooing sec Mighty Mutt pour chiens et le fabricant de tondeuses à cheveux Wahl.

« Une fois que nous avons obtenu une licence pour la technologie de P&G, notre travail consiste à la financer depuis le début jusqu’à la sortie du bilan avec des partenaires d’investissement et un financement par emprunt », a déclaré Andy Meyer, PDG d’AeroFlexx, également cofondateur d’Innventure.