Après près de huit mois de volatilité des marchés, de nombreux investisseurs s’inquiètent toujours de la hausse des taux d’intérêt et de la façon dont ces changements affectent leur portefeuille.

Quelque 88% des investisseurs s’inquiètent de la hausse de l’inflation et des taux d’intérêt, selon une étude de JP Morgan Wealth Management publiée lundi, interrogeant plus de 2 000 Américains, avec des suréchantillons d’investisseurs noirs et hispaniques.

La Réserve fédérale a adopté en juillet sa deuxième hausse consécutive de trois quarts de point de pourcentage des taux d’intérêt, dans le but de lutter contre la flambée des prix sans déclencher de récession. Et les procès-verbaux de la réunion suggèrent que la Fed n’hésitera pas à faire de nouvelles hausses jusqu’à ce que l’inflation diminue.

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Alors que l’inflation annuelle a augmenté de 8,5% en juillet, un rythme plus lent qu’en juin, les yeux sont rivés sur le président de la Fed, Jerome Powell, alors qu’il se prépare à s’adresser à ses collègues cette semaine à Jackson Hole, Wyoming.

Alors que beaucoup s’attendent à de nouvelles hausses des taux d’intérêt lors des réunions d’automne de la Fed, voici comment les conseillers ont modifié leurs recommandations de portefeuille.

Alors que les taux d’intérêt augmentent, Kyle Newell, un planificateur financier certifié basé à Orlando, en Floride et propriétaire de Newell Wealth Management, a apporté quelques ajustements aux portefeuilles des clients.

À l’heure actuelle, il opte pour les actions de valeur, qui se négocient généralement à un prix inférieur à la valeur de l’actif, plutôt que pour les actions de croissance, qui devraient généralement offrir des rendements supérieurs à la moyenne. Généralement, les investisseurs axés sur la valeur recherchent des aubaines : des sociétés sous-évaluées qui devraient s’apprécier avec le temps.

« Si le coût de faire des affaires augmente, cela nuit généralement davantage aux entreprises en croissance », a déclaré Newell, expliquant comment « une grande partie de la valeur est basée sur des projections futures ».

Étant donné que les taux d’intérêt du marché et les prix des obligations évoluent dans des directions opposées – ce qui signifie que des taux plus élevés font chuter les valeurs – Newell a également été proactif avec les allocations d’obligations.

Lors de la construction d’un portefeuille d’obligations, les conseillers tiennent compte de ce qu’on appelle la durée, qui mesure la sensibilité d’une obligation aux variations des taux d’intérêt. Exprimée en années, la durée tient compte du coupon, de la durée jusqu’à l’échéance et du rendement payé pendant toute la durée.

En règle générale, plus la durée d’une obligation est longue, plus elle sera sensible aux hausses de taux d’intérêt et plus son prix baissera.

« Je voudrais rester sur le court terme », a déclaré Newell, expliquant comment un portefeuille plus important avec des obligations individuelles ou des fonds négociés en bourse à échéance définie peut offrir plus de contrôle.

Pourtant, il est impossible de prédire exactement ce qui se passera avec l’inflation, la Fed ou le marché boursier, il est donc essentiel d’avoir un portefeuille bien diversifié en fonction de votre tolérance au risque et de vos objectifs.

« C’est la principale chose dont je veux que les gens se souviennent », a ajouté Newell.