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Ce que je regarde 25 août 2022 Nvidia (NVDA) n’était pas fort dans les jeux et pas fort dans les centres de données au cours de son dernier trimestre. Vous pouvez dire qu’il y a une baisse de 30 % de la demande pour l’agrégat dans cette société dirigée par le PDG Jensen Huang. Il y a aussi une énorme quantité d’inventaire dans le système qu’ils ont pris en charge. La holding Club a également abaissé ses prévisions. L’action a chuté de 3 % en précommercialisation pour s’établir à environ 167 $. Les analystes semblaient déconcertés, mais c’est le même schéma que nous avons vu en 2018 : le stock passe de 49 $ par action en janvier à 72 $ en octobre, puis nous avons reçu une annonce préalable, qui a fait chuter le stock à 40 $ en novembre, puis un autre événement de compensation à 32 $, qui s’est avéré être un fond de test et de maintien (mai 2019), puis parti pour les courses. Celui-ci est un peu plus compliqué : Ether plus les changements de modèle et le ralentissement des centres de données chinois, mais cela devrait se terminer de la même manière avec un fond – encore une fois, à tester. Presque toutes les équipes de recherche de Wall Street ont réduit leurs objectifs de prix, mais ont déclaré un creux et Citi ajoute un étrange appel catalyseur positif. (Lire notre analyse des résultats.) Salesforce (CRM) : Ce holding du Club a mal évalué son trimestre ; pas sur le dollar, mais sur la capacité de conclure des affaires. L’action Dow a chuté d’environ 7,5 % en précommercialisation. Il reste encore beaucoup à numériser, notamment le département des anciens combattants, Mondelez (MDLZ) et la marque Kiehl’s de L’Oréal, mais les accords prendront un certain temps maintenant et le stock pourrait ne pas refléter tous les inconvénients. L’action était à 309 $ par action en novembre lors du pivot initial, et elle est maintenant revenue à son creux de mai. C’est probablement encore trop riche. Le rachat est réel, mais l’espoir qu’il y aura moins de chaos dans le monde l’est tout autant. Les clients sont plus « mesurés », m’a dit le co-PDG Marc Benioff mercredi après la publication des résultats. Il y a des réductions d’objectifs de prix sans fin dans la rue. (Lire notre analyse des bénéfices.) Snowflake (SNOW), quant à lui, se nourrit du chaos et va maintenant changer de paradigme avec son modèle de location du cloud. L’embauche analytique unique et non effectuée est beaucoup moins chère que le cloud de location traditionnel pour un contrat de trois ans. Le titre a grimpé de 19 % en précommercialisation sur un rythme de revenus. Bien qu’il y ait moins de visibilité, il y a beaucoup plus de traction dans un monde où vous avez un événement du Super Bowl mais où vous n’avez pas autant besoin du cloud. Pourquoi ce modèle est-il si bon ? Lorsque vous ne pouvez pas trouver les ingénieurs vous-même, vous pouvez les laisser venir à vous. J’assimile ce modèle à Uber (UBER) par rapport à la location d’une voiture. « Location d’une voiture » de trois ans avec une certaine capacité d’analyse par rapport à un « Uber de luxe » avec un conducteur propulsé par l’intelligence artificielle. Juste un modèle brillant pour le ralentissement. Nous affichons une croissance très rapide et « inutilement » positive aux PCGR, m’a dit le PDG Frank Slootman après avoir publié le trimestre. Il est de retour et il va prendre cette entreprise et la rendre beaucoup plus grande. Prochain arrêt 300 $ ? Augmentations multiples des objectifs de prix. Splunk (SPLK) semble un peu mieux dans son trimestre rapporté. Mais je pense que c’est dans le collimateur de Snowflake. SPLK partage une baisse de 10% lors de la précommercialisation de jeudi. Peloton (PTON): Un jour après avoir grimpé de 20% sur les nouvelles, la société vendra sur Amazon (AMZN), le titre chute de 14% dans les pertes trimestrielles croissantes avant la commercialisation de jeudi et des revenus inférieurs aux prévisions de 678,7 millions de dollars. Le PDG Barry McCarthy, qui a succédé en février au fondateur John Foley, a beaucoup de bois à couper. Flux de trésorerie disponibles négatifs de 411,9 millions de dollars. Étonnamment, c’est beaucoup moins qu’il y a un an, 678,4 millions de dollars. Citi relève l’objectif de cours sur Club détenant Eli Lilly (LLY) à 370 $ par action contre 285 $. L’analyste Andrew Baum soulève le médicament contre le diabète de type 2 Mounjaro, également dans les essais pour l’obésité, les ventes sont estimées à 25 milliards de dollars contre 15 milliards de dollars. Tendances de prescription fortes. Je pense que ce sera le plus gros médicament de tous les temps, s’il obtient l’approbation réglementaire pour traiter l’obésité. Burlington Stores (BURL) a réduit les chiffres : les ventes de maquettes ont diminué de 19 %, mais elles avaient été estimées en baisse de 15 % à 30 %. Peer of TJX Companies (TJX), dont le Club a ouvert un nouveau poste mercredi. TJX, TJ Maxx, Marshall’s et HomeGoods, les mieux placés pour capitaliser sur les surabondances d’inventaire chez Walmart (WMT) et Target (TGT). Comme nous l’avons noté dans notre commentaire, nous pensons que TJX est l’opérateur supérieur à Burlington. Williams-Sonoma (WSM): Vrai coup dur avec des ventes trimestrielles à magasins comparables en hausse de 11,3%, doublant presque les estimations. Bénéfice par action : 3,87 $ contre 3,54 $ attendu, juste très fort. La PDG Laura Alber est sur « Mad Money » jeudi soir. Pas de promotion, demande positive, bonne exécution des commandes. Stratégie numérique d’abord efficace, mais pas uniquement numérique. Business-to-business une entreprise de 1 milliard de dollars, une augmentation de 32% de la demande. International à venir, toujours des problèmes de chaîne d’approvisionnement. Battements à tous les niveaux dans les ventes des magasins comparables par catégorie : Pottery Barn en hausse de 21,5 % ; Pottery Barn Kids and Teens en hausse de 5,3 % ; West Elm en hausse de 6,1 % ; Les magasins homonymes Williams-Sonoma ont augmenté de 0,5%. Les délais doivent être réduits. Premiers retours positifs pendant les périodes de vacances. Williams-Sonoma a de meilleurs mois en mois. Marge brute proche du plus haut historique de 43,5 %. Rachat d’actions 766 millions de dollars. Augmentations multiples des objectifs de prix. Mizuho dit d’acheter la fintech SoFi (SOFI) au programme d’exonération des prêts étudiants du président Joe Biden. C’est la partie sur la fin des prolongations de paiement à la fin de l’année. L’analyste Dan Dolev dit que cela pourrait entraîner des refinancements de prêts. Constructeurs de maisons : Bank of America prend le meilleur, Lennar (LEN), pour une vente en attente (sous-performance par rapport au neutre). KB Home (KBH) abaissé pour tenir de l’achat ; Toll Brothers (TOL) également à retenir de l’achat. (Jim Cramer’s Charitable Trust est long NVDA, CRM et LLY. Voir ici pour une liste complète des actions.) En tant qu’abonné au Avresco Investing Club avec Jim Cramer, vous recevrez une alerte commerciale avant que Jim n’effectue une transaction. Jim attend 45 minutes après avoir envoyé une alerte commerciale avant d’acheter ou de vendre une action dans le portefeuille de sa fiducie caritative. Si Jim a parlé d’une action sur Avresco TV, il attend 72 heures après avoir émis l’alerte commerciale avant d’exécuter la transaction. LES INFORMATIONS SUR LE CLUB D’INVESTISSEMENT CI-DESSUS SONT SOUMISES À NOS CONDITIONS GÉNÉRALES ET À NOS POLITIQUE DE CONFIDENTIALITÉ, AINSI QUE NOTRE AVIS DE NON-RESPONSABILITÉ. 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Le PDG de Nvidia, Jensen Huang, portant sa veste en cuir habituelle.
Getty
Ce que je regarde 25 août 2022
Nvidia (NVDA) n’était pas fort dans les jeux et pas fort dans les centres de données au cours de son dernier trimestre. Vous pouvez dire qu’il y a une baisse de 30 % de la demande pour l’agrégat dans cette société dirigée par le PDG Jensen Huang. Il y a aussi une énorme quantité d’inventaire dans le système qu’ils ont pris en charge. La holding Club a également abaissé ses prévisions. L’action a chuté de 3 % en précommercialisation pour s’établir à environ 167 $.
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