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C’est peut-être l’année pour les gestionnaires actifs qui investissent massivement dans le secteur de l’énergie – et les conseillers en négoce de matières premières, connus sous le nom de CTA, semblent être parmi les gagnants.
Andrew Beer de Dynamic Beta Investments est dans l’espace. Il co-dirige le iMGP DBi Managed Futures Strategy ETFqui est en hausse de 24 % depuis le début de l’année.
« Les fonds spéculatifs CTA essaient de capitaliser sur les grands changements sur le marché. Et en ce moment, nous sommes au milieu d’un énorme changement de régime », a déclaré le membre directeur de la société à « ETF Edge » de Avresco la semaine dernière. « Nous sommes passés de ce monde à faible inflation à un monde à forte inflation. »
Et ce changement s’efforce d’attirer Beer et d’autres dans son domaine vers l’énergie.
« Lorsque l’inflation revient, [CTAs] trouvent différentes façons de gagner de l’argent dessus », a-t-il déclaré.« Ce que nous faisons dans notre ETF, c’est essentiellement essayer de comprendre les transactions qu’ils font et … le copier de manière peu coûteuse et efficace dans un ETF pour donner accès à une base plus large. »
La Fonds SPDR du secteur Energy Selectqui suit la S&P 500 secteur de l’énergie, est en hausse de près de 4% ce mois-ci et de 68% cette année. Et juste vendredi dernier, Chevron et Marathon Pétrole les actions ont atteint des sommets historiques.
Mais les CTA investissent bien plus que dans les matières premières.
« Le terme moderne est géré à terme. Et c’est parce qu’ils investissent dans des contrats à terme », a déclaré Beer. « Dans le domaine de la réglementation, les contrats à terme sont souvent traités comme des marchandises, mais nous les appelons des contrats à terme gérés. »
La stratégie de Beer utilise des contrats à terme longs et courts dans le but d’imiter les rendements.
« S’ils parient sur la hausse du pétrole brut, personne ne sort et achète des barils de pétrole brut et le jette dans son garage. Vous achetez un contrat à terme dessus », a noté Beer. « Quand nous voyons que les fonds spéculatifs font cela, nous faisons simplement la même chose. Nous achetons nous-mêmes un contrat à terme. »
Brut West Texas Intermediatela référence américaine, est en hausse de 18 % depuis le début de l’année.
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