LONDRES – Roche noire Le PDG Larry Fink fait face à des appels à la démission de l’investisseur activiste Bluebell Capital en raison de la prétendue « hypocrisie » de la société sur ses messages environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).

Fink est devenu un fervent partisan du « capitalisme des parties prenantes » et, dans sa lettre annuelle aux PDG plus tôt cette année, a repoussé les accusations selon lesquelles le géant de la gestion d’actifs utilisait sa taille pour faire avancer un programme politique.

Cependant, dans une lettre à Fink datée du 10 novembre, l’actionnaire Bluebell s’est dit préoccupé par le « risque de réputation (y compris le risque d’écoblanchiment) auquel BlackRock, sous la direction de Larry Fink, a exposé l’entreprise de manière déraisonnable ».

Dans une déclaration envoyée à Avresco mercredi, BlackRock a répondu: « Au cours des 18 derniers mois, Bluebell a mené un certain nombre de campagnes pour promouvoir son programme climatique et de gouvernance. »

« BlackRock Investment Stewardship n’a pas soutenu leurs campagnes car nous ne les considérions pas comme étant dans le meilleur intérêt économique de nos clients », a-t-il déclaré.

Bluebell, basé à Londres – un fonds activiste avec environ 250 millions de dollars d’actifs sous gestion qui détient une petite participation dans BlackRock – a déjà ciblé des personnes comme Richemont et Solvayet a contribué à forcer avec succès une restructuration de la direction de Danone.

L’associé et co-fondateur Giuseppe Bivona a déclaré mercredi à Avresco que la société était préoccupée par « l’écart entre ce que BlackRock dit constamment sur l’ESG et ce qu’ils font réellement », sur la base des rencontres de Bluebell avec le géant de Wall Street lors de campagnes militantes dirigées contre ces entreprises.

« Nous voyons BlackRock approuver un certain nombre de mauvaises pratiques d’un point de vue de la gouvernance, social et environnemental qui ne correspondent pas vraiment à ce qu’ils disent », a déclaré Bivona.

« Dans notre dernière campagne militante chez Richemont, ils se sont opposés à l’augmentation de la représentation au conseil d’administration des investisseurs détenant 90 % de la société de un à trois. Je ne pense vraiment pas que ce soit dans le meilleur intérêt de l’investisseur, sur quoi sur sur une base fiduciaire, ils investissent l’argent, et bien sûr, ce n’est dans le meilleur intérêt d’aucun actionnaire. »

Bivona a également visé la promesse 2020 de BlackRock aux clients de sortir des investissements dans le charbon thermique, ce qu’il dit dans sa lettre au client sur la durabilité que la « justification économique ou d’investissement à long terme » ne justifie plus.

Bluebell a noté que cet engagement exclut les fonds passifs tels que les trackers indiciels et les ETF, qui constituent 64% des plus de 10 billions de dollars d’actifs sous gestion de BlackRock.

La société reste un actionnaire majeur de Glencore et des « mineurs intensifs de charbon » Exxaro, Peabody et Whitehaven, note la lettre de Bivaro à Fink le 10 novembre. Un rapport publié plus tôt cette année a révélé que des gestionnaires d’actifs mondiaux géants, dont BlackRock, injectaient encore des dizaines de milliards de dollars dans de nouveaux projets de charbon et de grandes sociétés pétrolières et gazières.

« Permettez-moi de dire que lorsque le prix du charbon était d’environ 76 dollars la tonne, BlackRock parlait essentiellement de cession », a déclaré Bivona à Avresco.

« Maintenant que le prix du charbon est de 380 dollars la tonne, ils parlent de propriété responsable. Je pense qu’il existe une forte corrélation entre la stratégie de BlackRock sur le charbon et le prix du charbon. »

La lettre de Bluebell visait également BlackRock pour avoir « politisé le débat ESG », après que son plaidoyer public ait conduit une multitude d’États américains contrôlés par les républicains à céder des actifs gérés par BlackRock pour protester contre les politiques ESG du gestionnaire d’actifs.