Les consommateurs américains freinent leurs dépenses alors que les augmentations des taux d’intérêt de la Réserve fédérale se répercutent sur l’ensemble de l’économie, selon les PDG de deux des plus grandes banques américaines.

Après deux années de croissance à deux chiffres alimentée par la pandémie Banque d’Amérique volume de cartes, « le taux de croissance ralentit », a déclaré mardi le PDG Brian Moynihan lors d’une conférence financière. Alors que les paiements de détail ont bondi de 11 % jusqu’à présent cette année pour atteindre près de 4 000 milliards de dollars, cette augmentation masque un ralentissement qui a commencé ces dernières semaines : les dépenses de novembre n’ont augmenté que de 5 %, a-t-il déclaré.

C’était une histoire similaire chez rival Wells Fargoselon le PDG Charlie Scharf, qui a cité une croissance en baisse des dépenses par carte de crédit et des volumes de transactions par carte de débit à peu près stables.

Les dirigeants des banques, avec leur vue d’ensemble de l’économie américaine, apportent la preuve que la campagne de la Fed pour maîtriser l’inflation en augmentant les coûts d’emprunt commence à avoir un impact sur le comportement des consommateurs. Fortifiés par les chèques de relance pandémique, les gains salariaux et le faible taux de chômage, les consommateurs américains ont soutenu l’économie, mais cela semble changer. Cela aura des implications sur les bénéfices des entreprises alors que les entreprises naviguent en 2023.

« Il y a un ralentissement qui se produit, cela ne fait aucun doute », a déclaré Scharf. « Nous nous attendons à une économie assez faible tout au long de l’année, et espérons qu’elle sera quelque peu douce par rapport à ce qu’elle pourrait être. »

Les deux PDG ont déclaré s’attendre à une récession en 2023. Moynihan de Bank of America a déclaré qu’il s’attend à trois trimestres de croissance négative l’année prochaine, suivis d’une légère hausse au quatrième trimestre.

Mais, dans une divergence qui a des implications pour les mois à venir, le ralentissement ne se fait pas sentir de la même manière entre les clients de détail et les entreprises jusqu’à présent, selon le PDG de Wells Fargo.

« Nous avons certainement constaté plus de stress sur le consommateur bas de gamme que sur le haut de gamme », a déclaré Scharf. En ce qui concerne les entreprises desservies par Wells Fargo, « certaines se portent plutôt bien et d’autres sont en difficulté ».

Les compagnies aériennes, les croisiéristes et les autres industries basées sur l’expérience ou le divertissement s’en sortent mieux que celles impliquées dans les biens durables, a-t-il déclaré. Ce sentiment a été repris par Moynihan, qui a cité de fortes dépenses de voyage.

« Les gens ont acheté beaucoup de biens, ont exercé une grande partie de la liberté dont ils disposaient en matière de dépenses discrétionnaires au cours des deux dernières années, et ces achats ralentissent », a déclaré Scharf. « Vous constatez des changements importants dans des choses comme les voyages, les restaurants et les divertissements et certaines des choses que les gens veulent faire. »

Le ralentissement est le « résultat escompté » souhaité par la Fed alors qu’elle cherche à maîtriser l’inflation, a noté Moynihan.

Mais la banque centrale a un exercice d’équilibre délicat à réaliser : augmenter suffisamment les taux pour ralentir l’économie, tout en évitant, espérons-le, un ralentissement brutal. De nombreux prévisionnistes du marché s’attendent à ce que le taux de référence de la Fed atteigne environ 5 % l’année prochaine, bien que certains pensent que des taux plus élevés seront nécessaires.

« Tu commences à voir ça [slowdown] accrochez-vous », a déclaré Moynihan. « La vraie question sera de savoir dans combien de temps ils devront stabiliser cela afin d’éviter plus de dégâts; c’est la question qui est sur la table. »