La secrétaire au Trésor, Janet Yellen, a déclaré mardi que le gouvernement était prêt à fournir de nouvelles garanties sur les dépôts si la crise bancaire s’aggravait.

Dans des remarques préparées pour un discours à l’American Bankers Association, l’ancien président de la Réserve fédérale a déclaré que les autorités estimaient avoir pris les mesures appropriées pour endiguer les problèmes de liquidité dans le secteur, mais qu’elles feraient davantage si nécessaire.

« Les mesures que nous avons prises ne visaient pas à aider des banques ou des catégories de banques spécifiques. Notre intervention était nécessaire pour protéger l’ensemble du système bancaire américain », a déclaré Yellen. « Et des actions similaires pourraient être justifiées si les petites institutions subissent des ruées vers les dépôts qui présentent un risque de contagion. »

Ces commentaires font suite à plusieurs faillites bancaires, notamment Silicon Valley Bank et Signature Bank. Les clients craignaient que des problèmes de liquidité causés par le risque de duration des avoirs des banques n’empêchent des banques similaires de respecter les exigences de dépôt.

En réponse, le Trésor, la Fed et la FDIC ont lancé une initiative à deux volets qui a permis aux banques de répondre à leurs besoins d’emprunt à court terme. L’un, appelé Bank Term Funding Program, a fourni des prêts d’un an contre des titres sûrs à leur valeur nominale, tandis que l’autre a élargi la fenêtre d’escompte de la Fed.

« La situation se stabilise. Et le système bancaire américain reste solide », a déclaré Yellen. « La facilité de la Fed et les prêts au guichet d’escompte fonctionnent comme prévu pour fournir des liquidités au système bancaire. Les sorties de dépôts globales des banques régionales se sont stabilisées. »

Un fonds négocié en bourse qui suit les actions des banques de taille moyenne, le SPDR Regional Banking ETF, a augmenté de 3,3% dans les échanges avant commercialisation. Le fonds a chuté de 31 % au cours du mois dernier.

L’une des banques les plus en difficulté du secteur, First Republic, a bondi de 14,7 % avant la commercialisation à la suite du discours de Yellen et dans la foulée de l’annonce selon laquelle le PDG de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, conseille First Republic sur les options de survie, y compris une éventuelle augmentation de capital ou une vente. .

Les actions des banques ont été globalement instables au cours des dernières semaines.

Bien que l’industrie soit considérée comme bien capitalisée, la nature de ce capital a posé des problèmes. De nombreuses banques ont fait le plein de titres à plus longue durée tels que les bons du Trésor, les titres adossés à des créances hypothécaires et les obligations municipales. La Première République en particulier a une grande part de munis dans son bilan.

Comme les taux d’intérêt ont monté en flèche au cours de la dernière année, cela a diminué la valeur nominale de ces obligations. Dans le cas de SVB, la banque a été forcée de vendre une grande partie de ses avoirs à perte pour répondre aux demandes des déposants, ce qui a provoqué une nouvelle crise de confiance.

Yellen a exprimé son engagement à s’assurer que les petites banques restent fortes.

« Le Trésor s’est engagé à assurer la santé et la compétitivité de nos institutions bancaires communautaires et régionales dynamiques », a-t-elle déclaré.