Comment investir dans le vin raffiné en tant qu’investissement de classe d’actifs alternatif

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BEAUJOLAIS, FRANCE — « Il y a peu de choses dans la vie qui ne peuvent être améliorées par un bon vin », lit-on dans la traduction d’une pancarte à Villefranche-sur-Saône, dans le Beaujolais, alors que la région viticole française célèbre sa nouvelle saison.

C’est une devise qui est de plus en plus appliquée aux investissements, alors que les œnophiles et les investisseurs cherchent à diversifier leurs portefeuilles avec une combinaison d’actifs plus éclectique.

Avec une faible corrélation avec le marché boursier mondial, une bonne collection de produits alcoolisés peut être un excellent accompagnement aux investissements traditionnels. Mais tous les vins ne sont pas égaux, et savoir par où commencer peut nécessiter un palais chevronné.

« Contrairement à la dégustation d’une bouteille de vin là où vous l’ouvrez, la buvez avec des amis et passez un bon moment, il faut de très nombreuses années d’apprentissage et de compréhension pour apprécier un bon vin », Nick Pegna, responsable mondial du vin chez Sotheby’s. et spiritueux, a déclaré à Avresco.

« Cela, je pense, est très attrayant : c’est une expérience à la fois intellectuelle et hédoniste pour les gens. »

Des retours enrichissants

Le vin raffiné se classe régulièrement parmi les classes d’actifs alternatifs les plus performantes au sein de l’indice Knight Frank Luxury Investment, qui compare les rendements annuels des objets de collection, notamment les œuvres d’art, les montres, les voitures et les sacs à main.

Au cours des dix dernières années, les prix des vins fins ont augmenté de 149 %, ce qui constitue le deuxième rendement le plus élevé de tous les investissements alternatifs après le whisky (322 %) – et bien devant les voitures, les pièces de monnaie et les bijoux.

Ce n’est pas une pièce à court terme ; ne l’a jamais été. Certes, le vin demande cinq ans minimum.

Anthony Maxwell

directeur commercial chez Liv-ex

Les bouteilles les plus célèbres d’entre elles ont encore augmenté, les vins de la région française de Bourgogne, célèbre pour ses cépages pinot noir et chardonnay, ayant augmenté de 214 % sur la même période.

Cependant, comme pour le processus de vieillissement lui-même, investir dans un bon vin prend généralement du temps et un estomac solide.

Les prix ont chuté de 11,3 % sur l’année jusqu’en octobre, s’éloignant d’une base élevée après une reprise induite par Covid, selon l’indice de référence Liv-ex Fine Wine 100, qui suit les 100 vins fins les plus échangés sur le marché secondaire.

« Ce n’est pas un jeu à court terme ; cela n’a jamais été le cas », a déclaré Anthony Maxwell, directeur commercial du marché du commerce du vin. « Certes, le vin a une durée minimale de cinq ans, c’est une perspective moyenne et au-delà. »

Affiner votre goût

Les investisseurs qui cherchent à entrer sur le marché du vin peuvent considérer l’investissement comme une œuvre d’art, selon les experts, la qualité, la rareté et la provenance étant tous des facteurs clés à prendre en compte.

« Il doit s’améliorer avec l’âge en bouteille, il doit y avoir une certaine reconnaissance de la marque et – peut-être de manière cruciale – il doit avoir une valeur de revente », a déclaré Maxwell.

Les investisseurs souhaitant entrer sur le marché du vin doivent prendre en compte des facteurs tels que la qualité, la rareté et la provenance.

Jeff Pachoud | Afp | Getty Images

Pour cela, la recherche est essentielle, a déclaré Maxwell, soulignant que l’amélioration de l’accès aux données au cours des dernières années a permis aux nouveaux entrants d’évaluer plus facilement les notes des marques, les éloges de la critique, les processus de production et les taux de consommation.

« Avec de meilleures données, avec plus de transparence, cela a contribué à transformer ce qui était peut-être un peu un club fermé, un atelier fermé, en quelque chose de beaucoup plus accessible à beaucoup plus de gens », a-t-il déclaré.

Pourtant, derrière les faits et les chiffres, les investisseurs devraient aussi avoir un véritable enthousiasme pour le vin, estiment les experts.

« C’est une passion », a déclaré Pegna. « Si vous n’aimez pas boire de bons vins, cela devient une classe d’investissement plutôt ennuyeuse. »

Acheter aux enchères

Les établissements vinicoles et les négociants en vin peuvent constituer un excellent point de départ pour les investisseurs cherchant à accéder à des vins jeunes à un prix inférieur et à conserver à long terme. Les maisons de ventes, quant à elles, donnent accès à des marques et des bouteilles de collection déjà très appréciées.

Sotheby’s organise actuellement une vente d’un an de 25 000 bouteilles organisée par le collectionneur d’art et homme d’affaires taïwanais Pierre Chen, avec des ventes aux enchères à Hong Kong, Paris, Bourgogne, New York et Londres jusqu’à fin 2024.

La collection, intitulée « An Epicurean’s Atlas », devrait rapporter jusqu’à 50 millions de dollars sur les cinq ventes, ce qui, selon Sotheby’s Pegna, témoigne de la nature très lucrative du marché. Un magnum d’Henri Jayer Vosne Romanée Cros Parantoux 1er Cru, par exemple, devrait rapporter environ 70 000 $.

Il y a énormément de nouveaux intérêts. Près de la moitié de nos nouveaux acheteurs viennent des États-Unis

Nick Pegna

Responsable mondial des vins et spiritueux chez Sotheby’s

« Ce qui est clair, c’est que [Chen] explorait les vignobles de Bourgogne au début, avant que les gens n’y passent vraiment beaucoup de temps. Mais il a également suivi les conseils d’experts pour le construire », a déclaré Pegna.

La vente intervient alors qu’une accessibilité accrue et une base de consommateurs croissante ont déclenché une aubaine sur le marché.

La valeur des enchères de vins fins chez Sotheby’s a presque triplé au cours de la dernière décennie, passant de 58 millions de dollars en 2013 à 158 millions de dollars en 2022. Au cours de la même période, le nombre d’enchérisseurs a augmenté de près de 400 % et le nombre de nouveaux enchérisseurs de près de 400 %. 500%, dont les deux tiers ont entre 30 et 40 ans.

« Il y a énormément de nouveaux intérêts », a déclaré Pegna. « Près de la moitié de nos nouveaux acheteurs viennent des États-Unis, mais aussi de la population plus jeune. »

Choses à considérer

Contrairement à de nombreux investissements traditionnels, les biens meubles ou corporels tels que le vin sont souvent exonérés de l’impôt sur les plus-values, ce qui ajoute à leur attrait. Il est toutefois important de demander conseil au niveau local et de prendre en compte les coûts du commerce, qui peuvent peser sur les rendements globaux.

« Vous devez être prêt à accepter 10 % à l’entrée et 10 % à la sortie », a déclaré Maxwell.

Selon la taille de la collection, le stockage est également une considération importante. Les experts ont recommandé de stocker le vin sous douane – ou dans des installations de stockage autorisées – qui sont généralement exonérées d’implications fiscales, telles que la TVA, et peuvent aider à protéger l’intégrité des bouteilles.

Ils peuvent également empêcher tout « accès d’enthousiasme » à le goûter, a noté Pegna.

Vignobles d’automne dans la région française du Beaujolais, des semaines après la saison de « vendange », lorsque les raisins sont récoltés.

Karen Gilchrist | Avresco

Enfin, décidez à l’avance quelles bouteilles vous achetez pour « déposer » – ou stocker – et celles que vous prévoyez de boire.

« Souvent, les gens rationalisent ce qu’ils font en termes d’investissement, puis changent d’avis plus tard parce qu’ils aiment la collection et veulent la boire », a déclaré Pegna. « Si vous le pouvez, décidez dès le départ de ce que vous allez acheter et de ce que vous souhaitez boire. »

Quant aux bons conseils des experts pour la prochaine boisson à investir ? Eh bien, selon Maxwell, il existe un millésime souvent négligé.

« On pourrait certainement faire pire que d’acheter quelques caisses de Bordeaux 2016 », a-t-il déclaré. « Et si tout va mal, tu auras un délicieux vin à boire à la fin. »

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