Wall Street a un problème de SMS et la SEC n’est pas contente.

Hier soir, la SEC a annoncé des accusations contre 15 courtiers et un conseiller en investissement pour « échecs généralisés et de longue date des entreprises et de leurs employés à maintenir et à préserver les communications électroniques ».

Les entreprises, dont Goldman Sachs, Morgan Stanley, Barclays et UBS, ont accepté de payer des pénalités combinées de plus de 1,1 milliard de dollars. Par ailleurs, la Commodity Futures Trading Commission a également annoncé 710 millions de dollars de sanctions.

C’est beaucoup d’argent, même pour Wall Street. Quel est le problème? La SEC « a découvert des communications hors canal omniprésentes ». Cela signifie que de nombreux courtiers communiquaient entre eux directement sur leur téléphone portable personnel, ou en utilisant un courrier électronique personnel, ou en utilisant des applications de messagerie comme Telegram ou WhatsApp qui sont difficiles à détecter. « Ce personnel comprenait des banquiers d’investissement seniors et juniors et des négociants en dettes et en actions », a déclaré la SEC.

Selon la SEC, de janvier 2018 à septembre 2021, « les employés des entreprises ont régulièrement communiqué sur des questions commerciales en utilisant des applications de messagerie texte sur leurs appareils personnels. Les entreprises n’ont pas maintenu ou préservé la grande majorité de ces communications hors canal, en violation des lois fédérales sur les valeurs mobilières.

Il n’est pas difficile de voir pourquoi c’est un problème. Il est donc difficile pour les entreprises de tenir un registre de ce que tout le monde fait, comme elles sont tenues de le faire par la loi.

« S’il y a des allégations d’actes répréhensibles ou d’inconduite, nous devons être en mesure d’examiner les livres et registres d’une entreprise pour déterminer ce qui s’est passé », a déclaré Gurbir Grewal, directeur de la Division of Enforcement de la SEC, dans un communiqué.

« Depuis les années 1930, une telle tenue de registres est essentielle pour préserver l’intégrité du marché », a déclaré le président de la SEC, Gary Gensler, dans un communiqué. « À mesure que la technologie évolue, il est encore plus important que les titulaires de noms de domaine mènent de manière appropriée leurs communications sur les questions commerciales uniquement via les canaux officiels, et ils doivent maintenir et préserver ces communications.

« C’est un message envoyé par la SEC », m’a dit Amy Lynch, présidente de FrontLine Compliance.

« Les communications hors canal sont un problème omniprésent dans l’industrie depuis de nombreuses années. C’est l’éléphant dans la pièce que personne ne veut voir. Il existe des moyens de capturer et de surveiller les textes, les chats, etc., mais de nombreuses entreprises choisissent de ne pas le faire ou peuvent le faire. Je ne sais pas qu’il existe des systèmes automatisés pour capturer ces communications. Les grandes banques construisent généralement leurs propres systèmes au lieu d’acheter des systèmes prêts à l’emploi.

Il s’agit de l’une des nombreuses mesures d’exécution prises par la SEC au cours des dernières semaines. Ce n’est pas surprenant : septembre est la fin de l’année fiscale, donc la SEC essaie généralement d’obtenir toutes les amendes qu’elle peut mettre en place avant la fin du mois.