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Le Club a tenu sa « réunion mensuelle » d’avril mardi, offrant une fenêtre sur notre réflexion actuelle sur les actions de Jim Cramer’s Charitable Trust – y compris une liste mise à jour des 10 principales participations du portefeuille. Ces 10 entreprises, que nous considérons généralement comme les meilleures dans leurs secteurs respectifs, sont Apple (AAPL), Costco Wholesale (COST), Morgan Stanley (MS), Johnson & Johnson (JNJ), Starbucks (SBUX), Danaher (DHR) , Nvidia (NVDA), Linde (LIN), Eli Lilly (LLY) et Pioneer Natural Resources (PXD). En plus d’un examen approfondi des principales participations, nous fournissons ici des informations clés sur les 25 autres actions du portefeuille du Club. Advanced Micro Devices (AMD) : les fonds sont de plus en plus évidents sur les principaux marchés finaux du fabricant de puces comme les ordinateurs personnels, jetant les bases pour que les activités d’AMD se redressent de manière significative plus tard cette année. Lorsque AMD publiera ses résultats la semaine prochaine, nous rechercherons des signes indiquant que son intégration de Xilinx s’est avérée un succès. Amazon (AMZN): Les investisseurs examineront de près les marges bénéficiaires et le taux de croissance de l’unité cloud Amazon Web Services lorsque la société publiera ses résultats après la cloche de clôture jeudi. Nous maintenons notre point de vue selon lequel le géant du commerce électronique peut faire plus pour améliorer sa structure de coûts gonflée. Bausch Health (BHC): Pour que les actions de la société pharmaceutique gagnent du terrain, Jim a déclaré qu’elle devait gagner la bataille sur son brevet de médicament Xifaxan. Nous aurions aimé avoir plus d’informations sur ce différend juridique que la direction n’en a fourni. Caterpillar (CAT) : Un déluge de dépenses du gouvernement américain dans les infrastructures devrait fournir des vents favorables sur plusieurs années aux activités de Caterpillar à partir de cette année. Mais à court terme, l’attention des investisseurs se portera sur la santé de son carnet de commandes lorsque la société manufacturière publiera ses résultats du premier trimestre avant la cloche d’ouverture jeudi. Salesforce (CRM) : les questions continuent de tourbillonner sur l’état général des dépenses en logiciels d’entreprise. Mais chez Salesforce, le PDG Marc Benioff inaugure une version plus mince et plus rentable de l’entreprise. La nouvelle discipline des coûts est ce que les actionnaires comme nous – et les nombreux investisseurs activistes qui ont envahi Salesforce ces derniers mois – voulaient voir. Cisco Systems (CSCO) : Wall Street semble croire que Cisco ne connaîtra plus jamais une période de croissance significative. L’attitude pessimiste a empêché les actions de Cisco d’éclater, alors même que la société a récemment publié des résultats de qualité. Sa prochaine publication de résultats, prévue pour le 17 mai, pourrait donner une étincelle au titre et nous donner une chance de vendre. Coterra Energy (CTRA): Jim a déclaré que pour ceux qui souhaitent investir de l’argent dans l’un des avoirs énergétiques du Club en ce moment, Coterra est son premier choix. La direction a sagement fait du rachat d’actions une priorité majeure, et l’exposition de l’entreprise au gaz naturel devrait porter ses fruits à long terme. Disney (DS): La performance boursière du géant des médias et du divertissement a été extrêmement frustrante. Mais on ne peut nier la valeur de la franchise Disney. Alors que les mesures de réduction des coûts de l’entreprise sous la direction de Bob Iger prennent racine, un point d’inflexion devrait arriver. Malheureusement, cela pourrait ne pas se produire lorsque la société publiera ses résultats du deuxième trimestre fiscal le 10 mai et, à la place, il pourrait s’agir davantage d’une histoire de bénéfices du troisième trimestre. Estée Lauder (EL) : Les actions de la société de cosmétiques de prestige ont grimpé de plus de 30 % par rapport aux creux de début novembre. Et il y a encore plus de potentiel à la hausse pour le titre, alors que l’économie chinoise continue de rouvrir cette année. La Chine représente environ un tiers du chiffre d’affaires total d’Estee Lauder. Emerson Electric (EMR) : Nous restons frustrés par la direction de cet industriel axé sur l’automatisation, bien qu’il ait finalement conclu un accord à l’amiable pour acheter National Instruments (NATI) à la suite d’une première offre publique d’achat hostile. Jim a dit qu’il donnait six mois à l’entreprise pour démontrer que sa stratégie fonctionnait, sinon nous nous séparerons. Ford Motor (F) : Le constructeur automobile est un autre club tenu en laisse. Après une impression décevante au quatrième trimestre, nous espérons voir des preuves que le PDG Jim Farley a redressé le navire. Nous restons curieux de l’impact potentiel que les baisses de prix agressives de Tesla (TSLA) sur les véhicules électriques pourraient avoir sur Ford et ses pairs hérités. Foot Locker (FL): Nous avons ajouté à notre plus récent Club holding lors d’un recul lundi. Nous misons sur la PDG Mary Dillon, dont la course impressionnante à la tête d’Ulta Beauty (ULTA) inspire confiance dans sa capacité à redresser le détaillant de vêtements de sport. Alphabet (GOOGL) : le géant de la technologie a été retiré de notre liste de titres principaux, remplacé par Nvidia. Jim a déclaré que sa confiance dans la société mère de Google avait diminué parce qu’elle n’avait pas réussi à capitaliser sur une série d’initiatives en dehors de son activité principale de moteur de recherche. Confronté à une concurrence accrue autour de l’intelligence artificielle, Jim a déclaré qu’il souhaitait voir une amélioration des finances d’Alphabet, pas seulement des discussions. Alphabet a annoncé des résultats du premier trimestre meilleurs que prévu après la cloche de clôture mardi. Halliburton (HAL): Les résultats du premier trimestre d’Halliburton, publiés avant la cloche mardi, ont renforcé notre conviction dans la société de services pétroliers. Les résultats ont été considérablement meilleurs que ne l’indique la baisse de 3,5 % de l’action. Honeywell International (HON) : Honeywell a été remplacé par Linde sur notre liste de titres principaux. Notre justification du changement est largement centrée sur le prochain remaniement du PDG du conglomérat industriel. Avec le départ à la retraite de Darius Adamczyk qui sera remplacé par Vimal Kapur en juin, nous sommes en mode attentiste avec le stock. Humana (HUM): Le marché change fréquemment d’avis sur Humana. Dans une semaine, le stock de soins de santé sera définitivement en disgrâce. Les investisseurs reviendront ensuite à Humana et à ses frères de soins gérés lorsque les craintes de ralentissement économique seront plus prononcées. Cela a été le cas jusqu’à présent cette semaine, le stock ayant augmenté de plus de 2 %. Nous verrons si la traction reste après les rapports de Humana mercredi matin. Meta Platforms (META): « l’année d’efficacité » du PDG Mark Zuckerberg a propulsé les actions de la société de médias sociaux de plus de 70% plus haut cette année, après une année 2022 brutale. Zuckerberg mérite le mérite d’avoir maîtrisé les coûts. Mais maintenant, nous voulons voir si le parent Facebook et Instagram peut commencer à réaccélérer la croissance du chiffre d’affaires. Il publie des chiffres trimestriels après la clôture de mercredi. Microsoft (MSFT) : Après la clôture de mardi, Microsoft a publié des chiffres trimestriels meilleurs que prévu et de solides prévisions de revenus, tout en soulignant ses prouesses en matière d’IA – un pilier clé de notre thèse d’investissement. Palo Alto Networks (PANW) : Les dépenses de cybersécurité ont résisté malgré les inquiétudes concernant un ralentissement économique, c’est pourquoi nous continuons à nous en tenir à Palo Alto. Nous avons acheté 25 actions le 10 avril, augmentant progressivement notre position dans une société que nous avons achetée pour la première fois en février. Procter & Gamble (PG) : Le géant des produits de consommation a enregistré vendredi un battement de bénéfices, tout en relevant ses prévisions pour l’ensemble de l’année. Surtout, les volumes de P&G n’ont baissé que de 3 %, malgré une hausse des prix de 10 %. Un renversement des prix des produits chimiques, ainsi qu’une baisse des coûts de transport, devraient contribuer à améliorer la rentabilité de l’entreprise au cours des prochains trimestres. Qualcomm (QCOM): Jim a déclaré qu’il restait déterminé à sortir de notre position Qualcomm en force. Il a reconnu que le faible ratio cours/bénéfice du fabricant de puces n’était pas suffisant pour que l’investissement soit fructueux. Constellation Brands (STZ): Wall Street n’a pas semblé apprécier les conseils de qualité que la société mère de la bière Corona a publiés début avril. Cependant, nous sommes plus que disposés à être patients, sachant surtout que Constellation vient d’augmenter son dividende de 11 %. TJX Companies (TJX) : Le détaillant hors prix peut s’avérer être un bénéficiaire de la faillite de Bed Bath & Beyond . Jim a dit qu’il était choqué que le cours de l’action de TJX ne soit pas plus élevé, tout en exhortant les membres du Club à être patients avec leur propriété. Wells Fargo (WFC): Lorsque des turbulences frappent les actions de Wells Fargo, cela pourrait être une opportunité d’acheter l’action, pas de la vendre. Avec chaque trimestre qui passe, la banque continue de résoudre les problèmes réglementaires qui la tourmentent depuis des années. Wynn Resorts (WYNN): Comme Estee Lauder, Wynn Resorts est une pièce de théâtre sur la reprise économique de la Chine après environ trois ans de restrictions de Covid-19. Les actions de l’opérateur de casino ont presque doublé au cours des six derniers mois, mais le redressement de ses activités dans le centre de jeu chinois de Macao se poursuit. (Voir ici pour une liste complète des actions du Jim Cramer’s Charitable Trust.) En tant qu’abonné au Avresco Investing Club avec Jim Cramer, vous recevrez une alerte commerciale avant que Jim n’effectue une transaction. Jim attend 45 minutes après avoir envoyé une alerte commerciale avant d’acheter ou de vendre une action dans le portefeuille de sa fiducie caritative. Si Jim a parlé d’une action sur Avresco TV, il attend 72 heures après avoir émis l’alerte commerciale avant d’exécuter la transaction. LES INFORMATIONS SUR LE CLUB D’INVESTISSEMENT CI-DESSUS SONT SOUMISES À NOS CONDITIONS GÉNÉRALES ET À NOS POLITIQUE DE CONFIDENTIALITÉ, AINSI QUE NOTRE AVIS DE NON-RESPONSABILITÉ. AUCUNE OBLIGATION OU OBLIGATION FIDUCIAIRE N’EXISTE, OU N’EST CRÉÉE, EN VERTU DE VOTRE RÉCEPTION DE TOUTE INFORMATION FOURNIE EN RELATION AVEC LE CLUB D’INVESTISSEMENT. AUCUN RÉSULTAT OU PROFIT SPÉCIFIQUE N’EST GARANTI.
Jim Cramer au NYSE, le 30 juin 2022.
Virginie Sherwood | Avresco
Le Club a tenu sa « réunion mensuelle » d’avril mardi, offrant une fenêtre sur notre réflexion actuelle sur les actions de Jim Cramer’s Charitable Trust – y compris une liste mise à jour des 10 principales participations du portefeuille.
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